Modellrisiko = Spezifikation + Validierung

Als Teil des operationellen Risikos stellt das Modellrisiko eine wichtige Komponente f¨urdie Risikoermittlung bei Finanzinstitutionen dar. Da letztere z.B. bei der Tarifierung undBepreisung von Derivaten bzw. Portfolien oder bei der Markt- und Kreditrisikoberechnungauf stochastische Modelle zur¨uckgreifen, kann die Spezifikation falscher Modellezu einer erheblichen Fehlkalkulation des Risikos f¨uhren. Aufbauend auf einer prozessorientiertenDefinition von Modellrisiko werden Beispiele des Auftretens von Modellrisikoin der aktuariellen Praxis angef¨uhrt. Dies wird anhand des Market Consistent EmbeddedValue und des Wilkie-Modells illustriert...