Overlapping Sets of Priors and the Existence of Efficient Allocations and Equilibria for Risk Measures.

Dans ce papier, nous reconsidérons les conditions de non-arbitrage collectif de la littérature économique qui assurent l'existence des optima de Pareto et des équilibres quand on permet les ventes à découvert et quand les agents ont une seule croyance sur les états de la nature. Les agents utilisent des mesures de risque. Les conditions introduites par Heath et Ku sur les ensembles de croyances sont interprétées comme une condition de non-arbitrage collectif faible et impliquent l'existence des optima de Pareto et des équilibres du type Arrow-Debreu.