Una nota sobre el modelo de telaraña y los mercados a futuro
Generalmente se acepta que los mercados que funcionan con expectativas del tipo “telaraña” son ineficientes y que agentes con expectativas correctas podrían explotar esta ineficiencia ya sea a través de convertirse en productores del bien en cuestión o vendiendo las predicciones propias que serían más acertadas que la del tipo “telaraña”. Esta nota presenta un tercer método para explotar las oportunidades de arbitraje que resulta superior a los otros dos. Este método se refiere a la compra y venta de contratos a futuro. Se demuestra que en ausencia de costos de transacciones el mercado a futuro, la solución competitiva conduce a estabilidad de precios. Finalmente, se evalúa el beneficio social de los mercados a futuro y de la capacidad de realizar predicciones más eficientes.
Year of publication: |
1982
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---|---|
Authors: | Schiff, Maurice W. |
Published in: |
Estudios de Economia. - Departamento de Economía. - Vol. 9.1982, 1, p. 137-144
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Publisher: |
Departamento de Economía |
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