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Interaction of market and credit risk:an analysis of inter-risk correlationand risk aggregation

Böcker, Klaus; Hillebrand, Martin - Deutsche Bundesbank <Frankfurt, Main> / … - 2008

In this paper we investigate the interaction between a credit portfolio and another risktype, which can be thought of as market risk. Combining Merton-like factor models forcredit risk with linear factor models for market risk, we analytically calculate their interriskcorrelation and show how...

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Der Einfluss von Diversifikationsstrategien auf den Aktienkurs deutscher Unternehmen

Rustige, Marc; Grote, Michael H. - Johann Wolfgang Goethe-Universität <Frankfurt a. Main> … - 2008

Sowohl die Diversifikation als auch die Fokussierung von Unternehmensaktivitäten werdenhäufig mit der Maximierung des …

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Evolutionary Policy

Bergh, Jeroen C. J. M. van den; Kallis, Giorgos - Max-Planck-Institut für Ökonomik <Jena> / Abteilung … - 2009

concepts like diversity, population, selection, innovation,coevolution, group selection, path-dependence and lock-in. We …

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Identifikation von immateriellen Unternehmensressourcen zum Wachstum durch Diversifikation

Weiss, Martin; Hungenberg, Harald; Döbrich, Christoph; … - Betriebswirtschaftliches Institut <Nürnberg> / … - 2001

Die Verfasser entwerfen in dem vorliegenden Artikel ein ressourcenorientiertes Konzept, das Unternehmen zur Fundierung von Diversifikationsentscheidungen und als Hilfsmittel für die Suche nach profitablen Wachstumsoptionen aus bereits vorhandenen starken Ressourcen dienen soll. Dazu wird ein...

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THE DETERMINANTS OF CORPORATEDIVESTMENT IN THE UK

Haynes, Michelle; Wright, Mike; Thompson, Steve - University <Nottingham> / Department of Economics - 2000

It has been widely suggested that since the early 1980s many diversified firms narrowed the scopeof their activities by refocusing on their core businesses, primarily through divestment activity.This study examines the extent and determinants of divestment across a large sample of UK firmsover...

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The Performance of Private Equity Funds:Does Diversification Matter?

Lossen, Ulrich - Universität <München> / Fakultät für Betriebswirtschaft - 2006

. A unique data set allows theexact evaluation of diversification across the dimensions financing stages,industries, and … countries. Very different levels of diversification can be observedacross sample funds. While some funds are highly specialized …

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Conglomerate Discount – eine empirische Analyse am Beispiel der DAX30-Unternehmen

Fischl, Christian; Rennhak, Carsten - Munich Business School - 2006

Seit einigen Jahren konzentrieren Unternehmen sich im Rahmen der strategischen Neuorien-tierung ihres Geschäftsportfolios stärker auf ihre Kernaktivitäten.1 Als Begründung für dieses Vorgehen werden eine Reihe von Argumenten angeführt: Fokussierungsstrategien dienen der...

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Who Tames the Celtic Tiger? Portfolio Implications from aMultivariate Markov Switching Model

Guidolin, Massimo; Hyde, Stuart - Manchester Business School - 2006

We use multivariate regime switching vector autoregressive models to characterize the time-varyinglinkages among the Irish stock market, one of the top world performers of the 1990s, and the US andUK stock markets. We ¯nd that two regimes, characterized as bear and bull states, are required...

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Family Firms, Agency Costs and Risk Aversion - Empirical Evidence from Diversification and Hedging Decisions

Schmid, Thomas; Ampenberger, Markus; Kaserer, Christoph; … - Center for Entrepreneurial and Financial Studies <München> - 2008

diversification or the application of currency hedging instruments. This analysis is based on a unique dataset of 339 publicly listed …-family firms in terms of overall and related business segment diversification. For geographical diversification, we do not find … costs and thus leads to lower levels of business segment diversification and less currency hedging. In contrast family …

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Beschäftigungsstabilität in der Wissensgesellschaft

Erlinghagen, Marcel; Knuth, Matthias - 2003

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