Portfolioveröffentlichung erhöht die Trans parenz des Fonds. In diesem Arbeitspapier zeigen wir, wie sich eine häufigere … Portfolioveröffentlichung aus theoretischer Sicht (i) auf das optimale Anlage verhalten des Fondsmanagers und (ii) auf die Performance von Fonds … Veröffentlichungspolitik ihres Fonds berücksichtigen. Häufigere Portfolioveröffentlichung reduziert – über eine verbesserte Transparenz des …

bestätigen wir die in der Literatur dokumentierte positiv konvexe Beziehung zwischen vergangener Performance eines Fonds und … Eigenschaften der Fondsgesellschaft, zu der ein Fonds gehört, einen wesentlichen Einfluss auf dessen Zuflüsse haben. Insbesondere … zeigen wir erstmals, dass es einen Kannibalisierungseffekt innerhalb von Fondsfamilien gibt, der besonders zwischen Fonds zu …

ihrer Fonds eingesetzt. Diese Studie untersucht das Phänomen „Team Management“ bei Investmentfonds in drei Dimensionen: Es … Fonds ergeben, analysiert. Auf Basis von Daten zum amerikanischen Fondsmarkt für die Jahre 1994 bis 2003 kommen wir zu … einheitlich für alle Fonds durch die Fondsgesellschaft getroffen wird. Insbesondere der Umfang und die Komplexität der Aufgabe des …

Entscheidungsalternativen größer ist. Diese Hypothese können wir für den amerikanischen Aktienfondsmarkt bestätigen. Je mehr Fonds in einem … einem Status-Quo Bias unterliegen, dessen Ausmaß von der Anzahl der zur Auswahl stehenden Fonds abhängt. …

existiert eine breite Literatur die zeigt, dass Netto-Zuflüsse in einen Fonds in einem bestimmten Jahr durch die Performance des … Fonds im Vorjahr erklärt werden können. Insbesondere diejenigen Fonds, die in ihrem Segment eine Top-Position einnehmen …, wachsen stark. Das Wachstum von durchschnittlichen und schlechten Fonds unterscheidet sich dagegen kaum. Die Beziehung …

. Außerdem werden Top-Fonds stark beworben und wachsen daher schneller als andere Fonds. Auch hiervon profitieren Fondsmanager … Risikoanpassung hängt ganz wesentlich von der Wettbewerbssituation innerhalb der Fondsfamilie ab. In Familien mit vielen Fonds erhöhen … hintenliegende Fonds ihr Risiko stärker als solche Fonds, die bereits eine gute Position einnehmen. Dies lässt sich damit erklären …