Kreditrisikomaße im Vergleich

Ziel dieses Beitrages war es, alternative Risikomaße für die Kreditrisikoquantifizierung zu vergleichenund auf ihre Anwendbarkeit zu untersuchen. Dazu wurde zunächst die Gefahr einer negativen Abweichungdes tatsächlichen Verlustes vom Erwartungswert der Verluste als Kreditrisiko definiert. Dieserüber den erwarteten Verlust hinausgehende mögliche Verlustbetrag wurde als unerwarteter Verlustbezeichnet. Im Weiteren wurde aufgezeigt, dass der erwartete Verlust definitionsgemäß nicht zumKreditrisiko zählt und im Vorfeld der Kreditvergabe bereits in Form von Ausfallprämien bei der Konditionenkalkulationberücksichtigt werden sollte. Der erwartete Verlust stellt trotz der fehlenden Interpretationals Kreditrisiko eine wichtige Größe im Rahmen des Kreditrisikomanagements dar und kann alsProdukt der Kreditrisikoparameter erwartete Ausfallwahrscheinlichkeit, Credit Exposure und Verlustquoteermittelt werden.In Kapitel 3 wurden zunächst Anforderungen an Risikomaße zur Kreditrisikoquantifizierung aufgezeigtund deren Erfüllung für die Kennzahlen Standardabweichung, Varianz, Lower Partial Moments, Valueat Risk und Expected Shortfall anschließend analysiert.Für die symmetrischen Risikomaße Standardabweichung und...