(Macroestructura de los gaps de apertura : La cobertura del gap) Macrostructure of Opening Gap: The Coverage of the Gap

Spanish Abstract: Este articulo pretende mostrar la existencia de un conjunto reglas generales, las cuales son las responsables de la cobertura de los gaps de apertura. Estas reglas se deducen mediante la comparación y reducción a la esencia de las macroestructuras de los gaps de un determinado activo, la cual se obtiene al separar y graficar, la rentabilidad total diaria, en sus dos componentes básicos: la rentabilidad nocturna o rentabilidad del gap, y rentabilidad diurna o rentabilidad del mercado. De las relaciones que se producen entre estos dos conceptos a lo largo del tiempo se obtiene la “Macroestructura, la cual en la mayoría de activos no es estable en el tiempo, cambia, cambiando los patrones de cobertura, pero no las reglas de cobertura.Para demostrar que la estructura es la responsable de la cobertura de los gaps se comparan mediante un enfoque de backtesting dos hipótesis, H1: La estructura es la responsable de los movimientos de cobertura, contra H0: La estructura no determina la cobertura de los gaps. Se demostrará que, para la mayoría de los 15 activos futuros analizados, la estructura de los gaps de un activo, es la responsable de la cobertura de los gaps, ya que solo el tipo de cobertura que la estructura determinaría como válida, es la que obtiene los mejores resultados en rentabilidad, riesgo, profit factor, ratio de Sharpe, tiempo de cobertura de los gaps, en contra la hipótesis alternativa H0, que la mayoría de la a veces obtiene resultados negativos