Due to a lack of data availability, numerous empirical studies on mutual fund flows (e.g. Sirri/Tufano (1998)) analyze synthetically derived flow measures. We show how good these measures can explain actual flows. We compare the measures suggested in the literature with the actual net-flows of...

Rapid Trading, d.h. der kurzfristige Kauf und Verkauf von Fondsanteilen durch Fondsinvestoren, steht im Widerspruch zur Fondskonzeption, wonach Fonds Instrumente zum langfristigen Vermögensaufbau darstellen, und kann zu negativen Auswirkungen auf die Performance führen. Wir verwenden Daten...

Rapid Trading, d.h. der kurzfristige Kauf und Verkauf von Fondsanteilen durch Fondsinvestoren, steht im Widerspruch zur Fondskonzeption, wonach Fonds Instrumente zum langfristigen Vermögensaufbau darstellen, und kann zu negativen Auswirkungen auf die Performance führen. Wir verwenden Daten...

We examine the relationship between CEO ownership and stock market performance. Firms in which the CEO voluntarily holds a considerable share of outstanding stocks outperform the market by more than 10% p.a. after controlling for traditional risk factors. The effect is most pronounced in firms...

In den letzten Jahren haben Investmentgesellschaften zunehmend Teams anstelle von Einzel-Managern für das Management ihrer Fonds eingesetzt. Diese Studie untersucht das Phänomen „Team Management“ bei Investmentfonds in drei Dimensionen: Es werden 1. die Determinanten der Managementstruktur...

In diesem Papier wird das Kaufverhalten von Fondsinvestoren analysiert. Insbesondere wird dabei erstmals untersucht, ob sich die Determinanten von Fondszuflüssen zwischen verschiedenen Segmenten des Aktienfondsmarktes unterscheiden. Es existiert bereits eine breite Literatur die zeigt, dass...