Zwischen Limit und Market Orders: Innovative Ordertypen im elektronischen Wertpapierhandel

...Die Entwicklung der letzten Jahre zeigt einen Trend, Investoren auf elektronischen Handelssystemen neue und innovative Ordertypen zur Verfügung zu stellen. In der vorliegenden Arbeit wurden Ordertypen entwickelt und evaluiert, die sich hinsichtlich ihrer Ausführungsdauer und der hierfür anfallenden Liquiditätsprämie zwischen der Nutzung von Limit und Market Orders plaatzieren...

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Authors:	Kunzelmann, Matthias
Published in:	Studies on eOrganisation and Marketengineering ; 5 (2006)
Subject:	Wertpapierhandel \| Electronic Commerce

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Vorwort
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Motivation
1.2 Zielsetzung der Arbeit
1.3 Aufbau der Arbeit
Teil I Grundlagen
2 Market Engineering
2.1 Bezugsrahmen elektronischer Märkte
2.2 Market Engineering Vorgehensmodell
2.3 Zwischenfazit<
3 Wertpapierhandel im Überblick
3.1 Existenz und Formen des institutionalisierten Wertpapierhandels
3.2 Ausprägungen des institutionalisierten Wertpapierhandels
3.3 Qqualitätsmessung im institutionalisierten Wertpapierhandel
3.4 Zwischenfazit
Teil II Design und Implementierung
4 Design der Mikrostruktur
4.1 Grundmodell der Mikrostruktur: Continuous Double Auction
4.2 Gestaltung der Relative Order
4.3 Gestaltung der Discretionary Order
4.4 Zwischenfazit
5 Design und Implementierung der Infrastruktur
5.1 Market Engineering Toolsuite meet2trade
5.2 Implementierung der Ordertypen in meet2trade
5.3 Zwischenfazit
Teil III Test und Evaluierung
6 Methodik zur Evaluierung: Simulation
6.1 Simulation im Wertpapierhandel
6.2 Simulationsdesign und -ablauf
6.3 Beschreibung des genutzten Modells
6.4 Validierung
6.5 Zwischenfazit
7 Evaluierung der Institution
7.1 Evaluierung aus Investorensicht
7.2 Evaluierung unter Liquiditätsaspekten
7.3 Evaluierung aus gesamtwirtschaftlicher Sicht
7.4 Sensitivitätsanalyse
7.5 Zwischenfazit
Teil IV Schlußbetrachtung< br>8 Bezug der Arbeit zur Literatur
8.1 Einbettung der untersuchten Fragestellung in die Marktmikrostrukturtheorie
8.2 Empirische Analyse von Bietstrategien
8.3 Analytische Ansätze zur Bestimmung Transaktionskosten minimierender Bietstrategien
8.4 Innovative Handelsfunktionalitäten zum Ausgleich zwischen Ausführungsdauer und Liquiditätsprämie
8.5 Zwischenfazit
9 Fazit
9.1 Zusammenfassung
9.2 Ausblick und weitere Forschungsfragen
Anhang A
Abhabg B
Literatur

Persistent link: https://www.econbiz.de/10005861215