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AVOIDING THE RATING BOUNCE: WHY RATING AGENCIES ARE SLOW TOREACT TO NEW INFORMATION

Löffler, Gunter - Universität <Ulm> / Institut für Finanzwirtschaft

Rating agencies state that they take a rating action only when it is unlikely to bereversed shortly afterwards. Using a … formal representation of the rating process, I showthat such a policy provides a good explanation for the empirical evidence … informational losses, avoiding rating reversals canbe more harmful than monitoring credit quality only twice per year. [Gunter …

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Rationalität und Wert von Information –eine systemgesteuerte Analyse

Reucher, Elmar; Rödder, Wilhelm; Gartner, Ivan Ricardo - Fernuniversität <Hagen> / Lehrgebiet … - 2008

Information is a precious resource when solving decision problemsunder uncertainty. The paper deals with the estimation …

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Möglichkeiten und Grenzen einer Marktbewertung von Krediten

Hartmann-Wendels, Thomas - Institut für Bankwirtschaft und Bankrecht an der … - 2000

Es wird aufgezeigt, wie Kredite auch bei Marktunvollkommenheiten zumindest teilweise mit Marktwerten bewertet werden können.

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Kreditportfoliorisikomodelle - Ein geeignetes Instrumentarium zur aufsichtsrechtlichen Erfassung von Ausfallrisiken?

Grundke, Peter - Institut für Bankwirtschaft und Bankrecht an der … - 2000

Der Verfasser stellt zwei kommerziell vertriebene Kreditportfoliorisikomodelle, CreditMetrics und CreditPortfolio-View, anhand von Ablaufdiagrammen dar und beschreibt die wichtigsten Modellunterschiede. Auf der Basis dieses Vergleiches werden gravierende Probleme diskutiert, die einer Verwendung...

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Kreditrisikomodelle und Diversifikation

Rau-Bredow, Hans - 2002

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Value at Risk, Expected Shortfall, and Marginal Risk Contributions

Rau-Bredow, Hans - 2002

Value at risk (VaR) is today the standard tool in risk management for banks and other financial institutions. It is defined as the worst loss for a given confidence level: For a confidence level of e.g. p=99%, one is 99% certain that at the end of a chosen risk horizon there will be no greater...

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Kreditrisikomodellierung und Risikogewichte im Neuen Baseler Accord

Rau-Bredow, Hans - 2001

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Messung und Steuerung von Risiken im Rahmen des industriellen Treasury-Managements

Wiedemann, Arnd

Zu den Aufgaben eines Treasury-Managements zählen das finanzielle Rentabilitätsmanagement und das finanzielle Risikomanagement einer Unternehmung.Das finanzielle Rentabilitätsmanagement beinhaltet das Management der Finanzstruktur, der Unternehmensrentabilität, der Investitionen und der...

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The Benchmark U.S. Treasury Market: Recent Performance and Possible Alternatives

Fleming, Michael J. - Federal Reserve Bank <New York, NY> - 2000

[...]This paper examines the benchmark role of the U.S.Treasury market and the features that make it an attractivebenchmark. In it, I examine the market’s recent performance,including yield changes relative to other fixed-income markets,changes in liquidity, repo market developments, and...

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Finanzierungstheoretische Aspekte von Tracking Stocks als Restrukturierungsinstrument

Becker, Daniel R. - Institut für Bankwirtschaft und Bankrecht an der … - 2001

Dieser Beitrag befasst sich mit dem Thema Tracking Stocks als innovatives Eigenkapitalrestrukturierungsinstrument für große diversifizierte Konzerne. Tracking Stocks ermöglichen die separate Abbildung von Geschäftsbereichen eines Unternehmens am Kapitalmarkt, indem für jede...

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